ADAPTATION MECHANISM OF THE CRYPTO INDUSTRY IN THE PROCESS OF VIRTUALIZATION OF FINANCIAL FLOWS

ISSN 2074-5354 (print), ISSN 2522-9745 (online). АКАДЕМІЧНИЙ ОГЛЯД. 2022. № 2 (57) фінанси і бухгалтерський облік УДК 336.1 DOI: 10.32342/2074-5354-2022-2-57-6 V.V. ZIANKO, Doctor of Economics, Professor, Professor Head of the Department of Finance and Innovation Management, Vinnytsia National Technical University (Ukraine) https://orcid.org/ 0000-0003-0095-5248 T.D. NECHYPORENKO, PhD in Economics, teacher of financial and economic disciplines, Vinnytsia Technical Vocational College (Ukraine) https://orcid.org/0000-0002-0690-1534 I.M. WALDSHMIDT, Postgraduate Student of the Chair of Finance and Innovation Management, Vinnytsia National Technical University (Ukraine) https://orcid.org/0000-0003-2990-7602 ADAPTATION MECHANISM OF THE CRYPTO INDUSTRY IN THE PROCESS OF VIRTUALIZATION OF FINANCIAL FLOWS It has been found that the dynamics of the development of the digital media environment determines the emergence of the crypto industry based on the blockchain technologies and asymmetric encryption of transactions. The authors state that the crypto industry has been growing through the stages of adaptation, whose features are incredible dynamics and speed of transformations. It has been established that cryptocurrencies, introduced on the markets, function as a means of exchange, store of value and unit of account, are based on mathematical calculations, are a result of these calculations and have cryptographic protection. It has been noted that the basis of cryptocurrency is blockchain technology, considered as a distributed database created by electronic computing and representing a code, whose process of creation is called mining. The advantages and disadvantages hindering the development and use of cryptocurrency in the world have been outlined. Key words: crypto industry, cryptocurrency, blockchain, bitcoin. Вступ. Сучасні тенденції розвитку інформаційних технологій та цифровізації економічних процесів створюють інноваційну основу функціонування фінансового ринку. Динамічний розвиток цифрового медіасередовища зумовлений появою нової цифрової економіки – Індустрії 4.0, яка супроводжується віртуалізацією фінансових потоків через обіг криптовалюти в Інтернет-середовищі на основі нових технологій блокчейну та асиметричного шифрування. Проблематика. Сучасні інформаційні комп’ютерні технології значно вплинули на світову економіку та фондовий ринок, створивши можливості їх віртуалізації. Сьогодні, незважаючи на цінність наукових результатів, чимало питань організаційного, правового, фінансового, інформаційного забезпечення, економічного стимулювання ринку криптовалют, а також адаптаційного механізму криптоіндустрії у процесі віртуалізації фінансових потоків залишаються невирішеними. Недостатньо розроблені методичні підходи до розв’язання проблем функціонування фінансового механізму, інтегрального оцінювання ефективності розвитку криптотехнологій. У такому контексті виникає необхідність теоретичного обґрунтування та формування цілісного уявлення про роль криптоіндустрії у процесі віртуалізації фінансових потоків як бази для побудови ефективної фінансової політики держави, що обумовлює актуальність даного дослідження. © V.V. Zianko, T.D. Nechyporenko, I.M. Waldshmidt, 2022 69 ISSN 2074-5354 (print), ISSN 2522-9745 (online). АКАДЕМІЧНИЙ ОГЛЯД. 2022. № 2 (57) Мета. Метою дослідження є виявлення основних проблем та окреслення напрямів розвитку криптовалюти у цифровій економіці. Матеріали і методи. Адаптаційний механізм криптоіндустрії в умовах віртуалізації фінансових потоків досліджено у взаємозв’язку та взаємозалежності з використанням системного аналізу. Пізнання поставленої проблеми здійснено із застосуванням багаторівневої концепції, що включає спектр різноманітних наукових методів, зокрема діалектичний та загальнонаукові принципи комплексних досліджень, які включають: емпіричні (для виявлення наявних у світовій і вітчизняній практиці підходів, оцінки трендів криптовалютного обігу та ринку криптовалют – спостереження, порівняння, опис); теоретико-когнітивні (до розгляду сутності та обґрунтування особливостей криптовалюти – формалізація, висунення і тестування гіпотез); загальні логічні (для виявлення методологічних проблем інтеграції криптовалюти у фінансову систему та диференціації підходів до концепту криптовалюти – аналіз, синтез, наукова абстракція, узагальнення, індукція, дедукція, аналогія). Результати. Досліджено, що поява криптовалют кардинально змінила уявлення про світ фінансів та ведення бізнесу. Проаналізовано витрати на видобування криптовалют та розглянута їх економічна доцільність, яка свідчить, що в даний момент класичний майнінг є вигідним для України, але більш ефективним рішенням може стати хмарний майнінг криптовалют, що спроможний диверсифікувати ризики та у майбутньому ефективно розподіляти інвестиційний портфель. Встановлено, що основними перевагами криптовалют є: можливість їх використання як інвестиційного інструменту, захищеність від інфляції, відсутність контролю та обмежень фінансових операцій, анонімність, висока швидкість операції та низька комісія. Проте існують й певні недоліки, а саме: можливість хакерської атаки, висока вартість криптовалюти, нестабільність її курсу, складність законодавчого регулювання, можливість ухилення від сплати податків та фінансування злочинних груп, спекуляція на ринку віртуальних валют. Висновки. У сучасних умовах нестримного зростання грошових ринків, активного піднесення новітніх технологій та інновацій, динамічних трансформацій глобальних економічних процесів поруч з реальною економікою активно розвивається віртуальна, основою якої є обіг цифрової валюти. Аналіз ринку криптовалют виявив, що ціна фінансових активів залежить від розробки та впровадження додаткових технологій для обраної криптовалюти. Успіх інвестицій в криптовалюту залежить від правильного вибору цифрової валюти, яка має володіти такими властивостями: бути популярною (виявляти великий інтерес з боку користувачів, бути доступною на біржах, зростати у вартості); бути мобільною (переміщатися без втрат); бути безпечною (захищеною від шахраїв). Теоретично доведено, що незважаючи на різні думки стосовно криптовалют, їх поява на світовому фінансовому ринку є феноменом, який у теорії може докорінно змінити наявну в світі фінансову систему. Ключові слова: криптоіндустрія, криптовалюта, блокчейн, біткойн. Introduction. Modern trends in the development of information technologies and digitization of economic processes create an innovative basis for the functioning of the financial market. The dynamic development of the digital media environment is due to the birth of a new digital economy – Industry 4.0, which is accompanied by the virtualization of financial flows through the circulation of cryptocurrency in the Internet environment. These processes occur on the basis of the new blockchain technologies and asymmetric encryption, which contribute to the reliability of transactions and network operation. The changes in the format of functioning of f (...truncated)