Modern architecture of the international financial system

МІЖНАРОДНЕ ПРАВО Kudas I. B. © Kudas I. B., 2020 Kudas Iryna Borysivna, PhD in Law, Associate Professor, Associate Professor of Department of International Law, Yaroslav Mudryi National Law University, Ukraine, Kharkiv e-mail: ORCID 0000-0002-4300-498X doi: 10.21564/2414-990x.151.217409 UDC 341.217 Modern architecture of the international financial system The article is focused on the legal analysis of the current stage of the development of the international financial system. The forms, principles, and standards of interaction of the subjects of the international financial system are studied. Keywords: international financial system; unification; universal entities; regional (subregional) entities; IMF; IBRD. Кудас І. Б., кандидатка юридичних наук, доцент, доцент кафедри міжнародного права, Національний юридичний університет імені Ярослава Мудрого, Україна, м. Харків. e-mail: ; ORCID 0000-0002-4300-498X Сучасна архітектура міжнародної фінансової системи Стаття присвячена правовому аналізу сучасного етапу розвитку міжнародної фінансової системи, зокрема процесу її уніфікації як наслідку фінансової глобалізаціі. Уніфікація міжнародної системи в цілому та міжнародної фінансової системи як її складової – багатоаспектний процес, який охоплює принципи, стандарти діяльності суб’єктів фінансової системи, спектр фінансових послуг і продуктів та має своїм наслідком нову архітектуру світової фінансової системи. 75 років тому під егідою ООН було започатковано процес створення сучасної міжнародної універсальної фінансової системи, закладено підвалини сучасної фінансової архітектури. МВФ і МБРР, маючи майже універсальне членство держав світу, а також контрольні функції, залишаються центральними інституціями у світовій фінансовій архітектурі й поширюють форми і методи фінансової діяльності у співробітництві з регіональними (субрегіональними) акторами фінансової системи. Держави-члени регіональних (субрегіональних) міжнародних фінансових установ є членами одночасно МВФ і Групи Світового банку, втілюють принципи, форми, методи діяльності МВФ 166 © Kudas I. B., 2020 Kudas I. B. Modern architecture of the international financial system і МБРР в рамках регіональних фінансових систем. Членство в регіональних банках відкрито для держав інших регіонов, що є членами Міжнародного валютного фонду. Характерною рисою регіональних банків розвитку є участь у них не тільки країн, що розвиваються, а й розвинених країн. Цілі МБРР сьогодні рецептовані практично в усіх статутах міжнародних регіональних(субрегіональних) фінансових організацій. Міжнародна фінансова архітектура включає в себе не тільки виключно міжнародні банківські установи. Недержавні міжнародні організації та так звані параорганізації, які, не маючи статусу суб’єктів міжнародного права, впливають на уніфікацію міжнародної фінансової системи шляхом розробки та застосування на практиці нових стандартів, технологій і вимог. Нормативне забезпечення архітектури міжнародної фінансової системи – це той напрямок уніфікації фінансової системи, який є прямим наслідком глобалізації й забезпечує постійне співробітництво акторів фінансової системи. Серед сучасних архітектурних ініціатив – інформаційна ініціатива, метою якої є забезпечення прозорості у проведенні фінансових операцій, ініціатива фінансового нагляду, метою якої є посилення контролю та нагляду у фінансовій системі. Тож сучасні архітектурні ініціативи, що стосуються всіх аспектів розбудови міжнародної фінансової системи, мають спільну мету: адаптувати фінансову систему до глобальних змін, які відбуваються у світі у зв’язку з швидкою інтеграцією фінансових ринків, появою нових форм взаємодії, поширенням переліку фінансових послуг та продуктів; зменшити підстави та підвищити можливість попередження фінансових криз. Ключові слова: міжнародна фінансова система; уніфікація; універсальні суб’єкти; регіональні (субрегіональні) суб’єкти; МВФ; МБРР. Formulation of the problem. The IMF identified the movement of capital and investment as one of the basic aspects of globalization [1]. On the one hand, the movement of capital and investment (financial globalization) is a challenge to the global economic order as a whole, on the other hand, the financial globalization has resulted in the unification of the international financial system. The unification of the international system as a whole, and the international financial system as its component, is a multifaceted process that encompasses the principles and standards of the financial system, the range of financial services and products, and results in a new architecture of the global financial system. The analysis of the recent researches and publications. The state and development of the international financial system as an organizational form of international financial relations, which includes a set of international financial markets, regional, subregional financial systems, financial mechanisms, subjects of the international financial system have constantly attracted attention from researchers of the international economic law. The problems of the financial and banking law have been analyzed in the works by M. Boguslavsky, S. Borynets, S. Brumer, D. Carro, O. Kovaleva, L. Lazebnik, V. Lisovsky, O. Moiseeva, V. Shumilova, E. Usenko, G. Velyaminova, O. Wojciechowski, N. Yerpylova, P. Zhuyar and others. The goal of the article is a legal analysis of the creation and development of the universal international financial system, and within yje frames of its international banking system, the unification of forms and methods, principles and standards of the activity of actors of the international financial system. Presenting the principal material. 75 years ago, under the auspices of the United Nations, the process of creating the modern international universal financial system ISSN 2414-990X. Problems of legality. 2020. Issue 151 167 МІЖНАРОДНЕ ПРАВО was initiated, and the foundations of a modern financial architecture were laid. The international conference was convened in Bretton Woods, USA, from July 1 to 22, 1944, to develop the foundations of a new world monetary system. Along with enshrining the principles of free trade and capital movements, balance of payments, exchange rate stability and the world monetary system in the new currency project in general, there was set the goal to create the international organization for regulating the world monetary system and cooperation in the financial sphere. In order to implement it, it was decided to establish two universal international organizations – the International Monetary Fund and the International Bank for Reconstruction and Development, designed to provide loans to the member countries in case of the deficit of payments balance, loss of stability of the national currency, and to monitor the Member States’ compliance with their commitments. The International Monetary Fund, established in December 27, 1945 and designed for making the new monetary system real and viable, began its op (...truncated)